Art. 8 LT

Art. 8 Droits de participation

¹ Le droit d’émission sur les droits de participation s’élève à 1 pour cent et se calcule:

a.

pour la création et l’augmentation de droits de participation: sur le montant reçu par la société en contrepartie des droits de participation, mais au moins sur la valeur nominale;

b.

pour les versements supplémentaires: sur le montant du versement;

c.

pour le transfert de la majorité des droits de participation: sur la fortune nette de la société lors du transfert, mais au moins sur la valeur nominale de tous les droits de participation existants.

² …

³ Les choses et les droits doivent être estimés à leur valeur vénale au moment de l’apport.

I. Aperçu

1 Objet de la réglementation. L’art. 8 de la loi fédérale sur les droits de timbre (LT)¹ fixe le taux du droit d’émission sur les droits de participation et sa base de calcul. L’al. 1 prévoit un taux uniforme de 1 % et attribue à chacun des trois faits générateurs de l’art. 5 LT une base de calcul propre : à la création et à l’augmentation de droits de participation (art. 5, al. 1, let. a, LT), le montant reçu par la société en contrepartie, mais au moins la valeur nominale (let. a) ; aux versements supplémentaires (art. 5, al. 2, let. a, LT), leur montant (let. b) ; et au transfert de la majorité (art. 5, al. 2, let. b, LT), la fortune nette de la société, mais au moins la valeur nominale de tous les droits de participation existants (let. c). L’al. 3 prescrit que les choses et les droits apportés sont estimés à leur valeur vénale au moment de l’apport.² L’art. 9 LT contient des taux et des bases de calcul dérogatoires pour des cas particuliers (N 5) ; le décompte est réglé aux art. 9 à 12 de l’ordonnance sur les droits de timbre (OT).³

2 Calcul d’un impôt sur les transactions. Selon le Tribunal fédéral, le droit d’émission est un impôt sur les transactions, qui se rattache aux opérations juridiques décrites dans la loi.⁴ Le Tribunal administratif fédéral (TAF) retient que l’objet du droit est défini à l’art. 1, al. 1, en relation avec l’art. 5 LT, tandis que l’art. 8, al. 1, LT ne règle que le taux et la base de calcul.⁵ Pour la création et l’augmentation de droits de participation, l’art. 8, al. 1, let. a, LT se fonde, selon le TAF, en premier lieu sur la valeur de l’apport de capital reçu par la société et seulement à titre subsidiaire, comme grandeur minimale, sur la valeur nominale ; la let. c contient la même construction, composée d’une règle de base et d’une grandeur minimale, pour le commerce de manteaux d’actions.⁶ Selon Bertschinger/Regli, le droit d’émission, qui se calcule sur les fonds propres, s’oriente fortement, quant à la fonction probatoire, sur la comptabilisation selon le droit commercial.⁷

3 Genèse. Le projet du Conseil fédéral de 1972 contenait déjà l’al. 1, let. a à c, et l’al. 3 dans leur teneur actuelle, avec un taux de 2 % ; l’al. 2 prévoyait un droit de 0,6 % sur les parts de fonds de placement.⁸ Le Conseil fédéral a repris le taux de 2 % de la loi fédérale du 4 octobre 1917 sur les droits de timbre (LT 1917)⁹ ; une modification ne lui paraissait ni appropriée ni opportune.¹⁰ Pour le calcul selon la let. a, le message annonçait trois modifications, parmi lesquelles le fait que, lors d’une émission au-dessus de la valeur nominale, les frais d’émission proprement dits ne devaient pas être pris en considération (N 14). Pour le commerce de manteaux d’actions, le droit devait, selon le message, être perçu immédiatement au moins sur la valeur nominale de tous les droits de participation existants, au lieu d’imposer chaque apport de capital comme selon l’art. 21, al. 3, LT 1917 (N 30) ; l’al. 3 consacrait une pratique établie, qui avait été mise en doute à plusieurs reprises (N 32).¹¹

4 Révisions. Avec les mesures financières 1977, tous les taux des art. 8 et 9 LT ont été relevés de 50 % au 1er avril 1978, celui applicable aux droits de participation passant de 2 à 3 % et celui applicable aux parts de fonds de placement de 0,6 à 0,9 %.¹² La modification du 4 octobre 1991 a donné à l’art. 8, au 1er avril 1993, le titre « Droits de participation » et a abrogé l’al. 2, parce que le droit d’émission sur les parts de fonds de placement avait favorisé le transfert de fonds à l’étranger ; elle a laissé inchangé le taux de 3 %.¹³ Avec les mesures d’assainissement 1994, le taux a été abaissé à 2 % au 1er janvier 1996 ; une franchise pour les fondations de sociétés a été introduite en même temps (cf. la contribution relative à l’art. 6 LT).¹⁴ La réforme 1997 de l’imposition des sociétés l’a réduit de moitié, à 1 %, au 1er avril 1998 ; selon le message, il s’agissait de faciliter l’obtention de capital-risque et d’adapter le droit à la directive de l’Union européenne, qui n’admet depuis 1986 qu’un taux maximal de 1 %.¹⁵ Selon le projet de la Commission de l’économie et des redevances du Conseil national de 2012, les dispositions relatives au taux et à la base de calcul devaient être abrogées en même temps que le droit d’émission sur le capital propre ; la suppression du droit d’émission, adoptée par le Parlement en 2021, a été rejetée par le peuple en février 2022.¹⁶

5 Rapport avec d’autres dispositions. L’art. 9 LT déroge à l’art. 8 LT pour des cas particuliers : pour les bons de jouissance émis gratuitement, le droit s’élève à 3 francs par titre (al. 1, let. d) ; pour les fusions, scissions et transformations d’entreprises individuelles, de sociétés commerciales sans personnalité juridique, d’associations, de fondations et d’entreprises de droit public ayant existé depuis cinq ans au moins, à 1 % de la valeur nominale (al. 1, let. e) ; et pour les parts sociales de sociétés coopératives et la marge de fluctuation du capital, le droit n’est perçu que sur l’excédent des versements, respectivement des apports, sur les remboursements (al. 2 et 3).¹⁷ En cas de commerce de manteaux d’actions, la franchise de 1 million de francs selon l’art. 6, al. 1, let. h, LT est déduite de la base de calcul (cf. la contribution relative à l’art. 6 LT).¹⁸ La question de savoir si des réserves issues d’apports de capital naissent se détermine selon la loi fédérale sur l’impôt anticipé (LIA)¹⁹ et la loi fédérale sur l’impôt fédéral direct (LIFD)²⁰ (art. 5, al. 1bis, LIA ; art. 20, al. 3, LIFD) ; selon Oesterhelt/Tschan, lors de l’apport d’une participation à titre de versement supplémentaire, des réserves issues d’apports de capital peuvent en principe être constituées à hauteur de sa valeur vénale, sous réserve d’une transposition internationale.²¹ Une estimation effectuée selon l’art. 8, al. 3, LT peut avoir des effets sur le bilan commercial et fiscal : le Tribunal fédéral a jugé admissible en droit commercial et déterminante pour l’impôt fédéral direct la réévaluation d’une participation apportée à la valeur vénale que l’Administration fédérale des contributions (AFC) avait déterminée pour le droit d’émission ; il a confirmé la reprise du montant de la réévaluation dans le bénéfice net imposable.²²

II. Art. 8, al. 1, LT

A. Taux

6 Taux uniforme. Le taux de 1 % s’applique aux trois faits générateurs de l’al. 1. Selon la Commission fédérale de recours en matière de contributions (CRC), des taux différents pour la fondation et pour l’augmentation de capital ne sont pas admissibles.²³ Est déterminant le taux en vigueur au moment de l’opération soumise au droit : 3 % jusqu’au 31 décembre 1995, 2 % du 1er janvier 1996 au 31 mars 1998 et 1 % depuis lors.²⁴ Le Tribunal fédéral a appliqué à une transformation du 1er janvier 1993 le taux ordinaire de 3 % dans sa teneur du 7 octobre 1977 (composition à cinq juges).²⁵ Sur le droit applicable au moment de la naissance de la créance fiscale, cf. la contribution relative à l’art. 7 LT.

B. Création et augmentation de droits de participation (let. a)

1. Montant reçu en contrepartie

7 Agio. Selon le Tribunal fédéral, le terme « zufliesst » (« reçu ») indique que l’agio obtenu lors de l’émission doit être inclus dans le calcul en plus de la valeur nominale des actions émises.²⁶ La CRC a retenu que le droit est dû également sur un éventuel agio et que seuls les frais d’émission et le droit lui-même peuvent être déduits de la valeur vénale déterminante.²⁷ Selon le Tribunal fédéral, un versement supplémentaire peut aussi être effectué dans le cadre de l’augmentation de capital, l’actionnaire fournissant un agio en plus de la valeur nominale ; le droit sur cet agio s’élève à 1 %, comme pour la création de droits de participation (dans le cas jugé, un agio issu d’une libération par compensation ; cf. la contribution relative à l’art. 5 LT).²⁸ Oesterhelt/Tschan soumettent l’agio dans ce cas à l’art. 5, al. 1, let. a, LT.²⁹

8 Mode de libération. Selon le TAF, il est sans importance que les droits de participation soient créés contre apport en espèces, apport en nature ou par compensation avec des dettes de la société.³⁰ En cas d’apport en nature, est déterminant, selon la CRC, qui s’est prononcée à ce sujet dans une décision relative au droit de négociation, l’excédent d’actifs servant à la libération ; si la société reprend en même temps des engagements envers des tiers, la part correspondante des actifs transférés n’est pas soumise au droit, parce que la société ne reçoit, dans cette mesure, aucune contrepartie pour les droits de participation.³¹ Les choses et les droits apportés doivent être estimés à leur valeur vénale selon l’al. 3 (N 32).

9 Prise ferme. En cas de prise ferme (en l’espèce : émission à la valeur nominale et remise à une fondation à la valeur de marché), l’agio obtenu lors du placement des actions à la valeur de marché fait partie, selon la CRC, de la base de calcul ; ne serait pas déterminante la valeur d’émission, mais la valeur de libération, faute de quoi l’agio ne serait pas inclus dans le calcul.³² Le Tribunal fédéral renvoie à la doctrine unanime, selon laquelle le droit se calcule, dans la procédure de prise ferme, sur le prix de placement ou de souscription.³³

10 Dividende en actions avec droit d’option. Lorsque des actionnaires choisissent, en vertu d’un droit d’option, au lieu d’un dividende en espèces, de nouvelles actions qu’une société intermédiaire a souscrites à la valeur nominale, aucune contrepartie des actionnaires ne fait face à l’émission selon le Tribunal fédéral ; seule la valeur nominale est imposable, que l’opération d’émission soit achevée avec la souscription ou seulement avec le transfert aux actionnaires.³⁴ Il en irait autrement, selon le Tribunal fédéral, si les actionnaires avaient renoncé à un dividende échu ; il faudrait y voir un versement supplémentaire imposable (N 25).³⁵ Selon Oesterhelt/Tschan, l’AFC avait auparavant soutenu que les actionnaires libéraient le dividende en titres avec leur droit au dividende en espèces, de sorte que le droit était dû également sur l’agio.³⁶

11 Actions de collaborateur. Selon Bertschinger, le droit se détermine, lors d’augmentations de capital destinées à des participations de collaborateurs, en principe d’après la comptabilisation selon le droit commercial : si un engagement envers les collaborateurs fondé sur des charges de personnel pour des prestations de travail passées est utilisé pour libérer l’agio, le droit est dû sur le montant total, sinon uniquement sur la valeur nominale des nouvelles parts.³⁷ Pour des actions d’une société du groupe, le droit sur l’agio ne naît, selon la pratique de l’AFC rapportée par Bertschinger, qu’au moment où les actions sont remises aux collaborateurs, et seulement dans la mesure où un engagement fondé sur des charges de personnel pour des prestations de travail passées est utilisé pour la libération.³⁸ Bertschinger relève que la Circulaire n° 37A de l’AFC prescrit quelles comptabilisations sont acceptées, de sorte que, dans le résultat, la détermination du bénéfice fiscal domine celle du droit commercial.³⁹ Il n’existe, sauf erreur, pas de jurisprudence.

12 Prestations issues de la relation avec des tiers. Selon Oesterhelt/Tschan, lors de l’émission de nouvelles actions en compensation d’une créance fondée sur un acte juridique entre les acheteurs et le vendeur, le droit n’est dû que sur la valeur nominale, parce que la société ne reçoit rien au-delà.⁴⁰ Lorsque, lors d’un assainissement, des bons de jouissance sont émis à titre onéreux contre des abandons de créance, le montant total des abandons est considéré, selon la pratique administrative, comme montant reçu au sens de la let. a, sous réserve de la franchise selon l’art. 6, al. 1, let. k, LT.⁴¹

13 Capital en monnaie étrangère. Selon Schreiber/Wolfensberger, le droit d’émission est perçu en francs suisses, comme l’impôt sur le bénéfice et l’impôt sur le capital.⁴² Dans sa liste de contrôle relative à la déclaration des réserves issues d’apports de capital, l’AFC mentionne, pour le changement de monnaie, la preuve du taux de change appliqué comme pièce justificative.⁴³ La jurisprudence et la pratique administrative publiée n’ont, sauf erreur, pas déterminé quel taux et quelle date de référence sont déterminants pour le calcul.

2. Frais d’émission et droit

14 Déduction en cas d’émission au-dessus de la valeur nominale. Selon le message de 1972, les frais d’émission proprement dits (émoluments de l’acte authentique et du registre du commerce, commissions bancaires et droits de timbre) ne devaient pas être pris en considération pour le calcul du droit en cas de prix d’émission supérieur à la valeur nominale.⁴⁴ La jurisprudence admet, en cas de montant reçu au-dessus du pair, la déduction des frais d’émission et du droit lui-même.⁴⁵ Lors de la transformation d’une association en société anonyme sous l’ancien droit également, la CRC est partie du principe que le droit était dû sur l’agio sous déduction des frais d’émission et du droit lui-même, et n’a pas critiqué le calcul de l’AFC.⁴⁶

15 Pas de déduction au-dessous de la valeur nominale. Comme la valeur nominale ne peut pas être sous-passée selon la let. a, aucune déduction des frais d’émission n’est admissible, selon le TAF, en cas de calcul sur la valeur nominale.⁴⁷ Dans la même affaire, le Tribunal fédéral a fixé le droit à 1 % de la valeur nominale totale, sans se prononcer expressément sur la déduction des frais.⁴⁸

16 État de la question pour le versement supplémentaire. Selon la pratique administrative rapportée par le TAF, le droit que la société acquitte sur un versement supplémentaire n’est pas déductible de la base de calcul, bien qu’il réduise le montant qui reste finalement à la société.⁴⁹ Dans une procédure de remise, le Conseil fédéral est parti, pour un versement supplémentaire à une banque, d’un droit de 3 % sur le montant total du versement ; le calcul n’était pas litigieux.⁵⁰ En cas de commerce de manteaux d’actions, la pratique admet en revanche la déduction du droit (N 29). Le Tribunal fédéral n’a, sauf erreur, pas tranché la question de savoir si ce traitement différent est compatible avec la let. b.

3. Calcul minimal sur la valeur nominale

17 Valeur nominale comme grandeur minimale. La valeur nominale constitue la limite inférieure du calcul, même si la société reçoit moins. Selon le Tribunal fédéral, le droit est en principe dû sur la valeur nominale totale lors de la création de droits de participation, même si les actionnaires apportent moins et indépendamment du moment où le conseil d’administration exige la libération intégrale de l’apport ; le calcul subsidiaire sur la valeur nominale simplifierait la perception du droit par la société et le contrôle par l’AFC.⁵¹ Déjà selon le message de 1972, le droit devait être perçu intégralement lors de l’émission, même pour des actions nominatives non entièrement libérées.⁵² En l’absence de toute contrepartie, le droit reste dû sur la valeur nominale ; le Tribunal fédéral a fait à cet égard la comparaison avec les actions gratuites (cf. la contribution relative à l’art. 5 LT).⁵³

18 Bons de jouissance. Selon Oesterhelt/Tschan, les bons de jouissance n’ont plus de valeur nominale depuis la révision du code des obligations de 1992.⁵⁴ En cas d’émission gratuite, le droit s’élève selon l’art. 9, al. 1, let. d, LT à 3 francs par bon de jouissance ; en cas d’émission à titre onéreux de bons de jouissance d’assainissement, la pratique administrative se fonde sur le montant reçu selon la let. a (N 12).⁵⁵ La jurisprudence et la pratique administrative publiée n’ont, sauf erreur, pas tranché la manière d’appliquer le calcul minimal sur la valeur nominale à des titres sans valeur nominale.

19 Parts sociales de sociétés coopératives. Pour les parts sociales de sociétés coopératives, le droit sur les versements d’un exercice n’est perçu que dans la mesure où ils dépassent les remboursements sur le capital social de la société coopérative au cours du même exercice (art. 9, al. 2, LT) ; sur la naissance et l’échéance, cf. la contribution relative à l’art. 7 LT.⁵⁶ Il n’existe, sauf erreur, pas de jurisprudence interprétant spécifiquement la let. a pour les parts sociales de sociétés coopératives.

20 Marge de fluctuation du capital. Sur les montants reçus par la société dans le cadre d’une marge de fluctuation du capital, le droit n’est perçu que dans la mesure où ces apports dépassent les remboursements effectués dans le cadre de cette marge (art. 9, al. 3, LT).⁵⁷ Selon Oesterhelt/Tschan, ce principe net s’applique, contrairement à l’approche nette selon l’art. 5, al. 1septies, LIA, également aux rachats en dehors de la deuxième ligne de négoce et aux remboursements de réserves issues d’apports de capital.⁵⁸ Selon la liste de contrôle de l’AFC, la déclaration du droit d’émission sur l’apport net au moyen du formulaire 3 doit être signalée lors de la déclaration des réserves issues d’apports de capital.⁵⁹

4. Transformations sous l’ancien droit

21 Calcul sur la valeur vénale. Jusqu’à l’introduction de l’art. 9, al. 1, let. e, LT au 1er juillet 2004, le droit était perçu, lors de transformations d’entités juridiques autres que des sociétés de capitaux et des sociétés coopératives, sur la valeur des actifs et passifs apportés au moment de la transformation ; la CRC l’a appliqué à la transformation d’une association en société anonyme par changement de forme juridique.⁶⁰ Le Tribunal fédéral a rapporté en 1989 que des organisations économiques avaient critiqué comme entravant les fusions la perception du droit intégral sur la valeur vénale de la société reprise à titre d’apport en nature ; il n’a pas appliqué à la transformation d’une société en commandite le taux réduit prévu pour les fusions et les opérations analogues à des fusions.⁶¹ Selon le TAF, le calcul sur la valeur vénale a été critiqué par la doctrine.⁶² Aujourd’hui, le droit s’élève dans ces cas à 1 % de la valeur nominale, pour autant que l’entité juridique antérieure ait existé depuis cinq ans au moins ; la plus-value fait l’objet d’un décompte ultérieur dans la mesure où les droits de participation sont aliénés au cours des cinq années suivantes (art. 9, al. 1, let. e, LT).⁶³

22 Valeur nominale ou moyens reçus. Lors de la transformation de la Liechtensteinische Landesbank en société anonyme, le Tribunal fédéral a laissé ouverte, pour le capital-participation transformé, la question de savoir si le droit devait être perçu sur la valeur nominale ou sur les moyens effectivement reçus, parce que la décision de la CRC n’était en tout cas pas manifestement inexacte ; était déterminante pour l’estimation des actifs et passifs apportés leur valeur au moment de la transformation (al. 3 ; composition à cinq juges).⁶⁴ Lors de la transformation du capital de dotation d’une banque cantonale en capital-certificats, le droit a été perçu sur la valeur nominale, bien que le canton ait vendu les titres au-dessus de la valeur nominale ; le calcul n’était pas litigieux.⁶⁵

C. Versements supplémentaires (let. b)

23 Montant du versement. Pour les versements supplémentaires, le montant du versement est déterminant selon le Tribunal fédéral.⁶⁶ Le droit s’élève, comme pour la création de droits de participation, à 1 % du montant du versement.⁶⁷ Selon le TAF, l’ancienne franchise selon l’art. 6, al. 1, let. h, LT ne pouvait pas être invoquée pour les versements supplémentaires ; selon la pratique administrative, la franchise selon la let. h et la franchise d’assainissement selon la let. k ne sont pas applicables aux versements supplémentaires qui sont déclarés comme réserves issues d’apports de capital et ne sont pas compensés avec des pertes (cf. la contribution relative à l’art. 6 LT).⁶⁸ Les abandons de créance de participants sont traités comme ceux d’actionnaires.⁶⁹

24 Versement en nature et vente au-dessous de la valeur vénale. Lorsque des choses et des droits sont apportés à titre de versement supplémentaire, ils doivent être estimés selon l’al. 3 à leur valeur vénale au moment de l’apport. Lorsqu’un actionnaire aliène une participation à la société au-dessous de sa valeur vénale, le versement supplémentaire se calcule sur la différence entre le prix d’achat et la valeur vénale supérieure ; dans les cas jugés, l’estimation n’était plus litigieuse.⁷⁰ Selon Oesterhelt/Tschan, il en va de même pour la vente de biens immatériels au-dessous de leur valeur vénale ; selon eux, l’application de l’exception prévue à l’art. 6, al. 1, let. abis, LT ne dépend pas, pour le droit d’émission en tant qu’impôt sur les transactions juridiques, de la reprise des valeurs déterminantes pour l’impôt sur le bénéfice.⁷¹

25 Renonciation à un dividende. Lorsque les actionnaires renoncent à un dividende échu, il y a versement supplémentaire. Le TAF l’a calculé sur le dividende net après déduction de l’impôt anticipé de 35 %, parce que les actionnaires n’auraient attribué que ce montant à la société ; l’AFC s’était fondée sur le montant brut.⁷² Le Tribunal fédéral a jugé cette solution acceptable, pour autant que l’impôt anticipé ne soit pas remboursé aux actionnaires et réattribué à la société ; il a toutefois qualifié de douteux que le montant du droit puisse dépendre du remboursement ou non de l’impôt anticipé. Une modification au détriment de la recourante n’entrait pas en considération (composition à cinq juges).⁷³ La question de savoir si le montant brut ou le montant net est déterminant n’est donc pas définitivement tranchée par le Tribunal fédéral.

26 Abandon de créance. Selon la pratique administrative, tous les versements supplémentaires sont soumis au droit, sous réserve de la franchise d’assainissement ; en cas d’émission de bons de jouissance contre des abandons de créance, elle se fonde sur le montant total des abandons.⁷⁴ Selon Oesterhelt/Tschan, un abandon de créance de l’actionnaire direct est toujours soumis au droit d’émission, même s’il constitue, selon la pratique en matière d’impôt sur le bénéfice, un produit d’assainissement imposable.⁷⁵ Le Tribunal administratif du canton d’Argovie a qualifié d’acceptable la qualification différente d’une même opération comme apport de capital pour le droit d’émission et comme abandon de créance ayant une incidence sur le résultat pour les impôts directs.⁷⁶

27 État de la question. La jurisprudence et la pratique administrative publiée n’ont, sauf erreur, pas expressément tranché la question de savoir si, en cas de renonciation à une créance qui n’a plus sa pleine valeur, c’est sa valeur nominale ou seulement sa partie ayant une valeur qui constitue le montant du versement supplémentaire. Dans les arrêts du TAF et du Tribunal fédéral, le montant total de la créance a été retenu chaque fois, sans que cela soit litigieux.⁷⁷ Dans la littérature de l’ILE, la question de savoir si une créance ayant fait l’objet d’une correction de valeur doit être retenue à sa valeur nominale ou à la valeur de l’apport n’est, sauf erreur, posée que pour l’impôt sur le bénéfice.⁷⁸

D. Transfert de la majorité (let. c)

28 Fortune nette. En cas de commerce de manteaux d’actions, l’ensemble de la fortune nette au moment du transfert constitue, selon le TAF, la base de calcul primaire ; elle correspond aux fonds propres, soit à la différence entre les actifs et les engagements, et comprend également un bénéfice reporté. Une distribution future sur laquelle les parties se sont entendues ne réduit pas la base de calcul au moment du transfert.⁷⁹ Sur le plan fiscal, une nouvelle fondation est fictivement admise au moment du transfert ; il est sans importance que l’acquéreuse réduise ensuite le capital.⁸⁰ Dans la littérature de l’ILE, le commerce de manteaux d’actions est décrit comme une liquidation suivie d’une nouvelle fondation, pour le droit d’émission comme pour l’impôt sur le revenu et l’impôt anticipé.⁸¹ La jurisprudence n’a, sauf erreur, pas tranché si et comment les réserves latentes doivent être incluses dans la fortune nette.

29 Calcul. La franchise selon l’art. 6, al. 1, let. h, LT est déduite de la fortune nette (N 5). Lorsque la fortune nette dépasse la valeur nominale de tous les droits de participation, l’AFC applique la pratique relative à l’émission au-dessus du pair et admet la déduction du droit lui-même : elle divise la fortune nette imposable par 101 % et la multiplie par 100 %.⁸² Sous l’ancien taux de 3 %, l’AFC calculait de manière correspondante avec le facteur 100/103 ; la CRC ne l’a pas critiqué.⁸³

30 Au moins la valeur nominale de tous les droits de participation. Selon le Tribunal fédéral, le texte de la let. c, seconde partie de la phrase, est clair dans toutes les versions linguistiques : lorsque la fortune nette est inférieure à la valeur nominale de tous les droits de participation existants, le droit est perçu sur la valeur nominale, même si la société présente une perte reportée. Il n’a pas vu de place pour une réduction du texte par une interprétation historique et téléologique (composition à cinq juges).⁸⁴ Il s’est fondé sur le message de 1972, selon lequel, lors de l’acquisition d’un manteau, le droit devait être perçu immédiatement au moins sur la valeur nominale de tous les droits de participation existants, même si les acquéreurs n’ont pas encore apporté de nouveau capital.⁸⁵ Le but du calcul subsidiaire est, selon le Tribunal fédéral et le TAF, la simplification de la perception de l’impôt, à laquelle une réduction téléologique serait contraire.⁸⁶

31 Fonction probatoire du bilan. Selon Bertschinger/Regli, pour le fait générateur du commerce de manteaux d’actions, la question de savoir si la société est économiquement liquidée s’apprécie selon les circonstances économiques telles qu’elles se reflètent dans le bilan et le compte de résultat ; ils ne se prononcent pas sur le calcul selon la let. c.⁸⁷ Le bilan sur lequel se fonde le transfert doit être joint au décompte (art. 10, al. 2, OT).⁸⁸ Une pratique administrative réglant spécifiquement l’estimation de la fortune nette n’est, sauf erreur, pas publiée.

III. Art. 8, al. 3, LT

A. Valeur vénale au moment de l’apport

32 Principe. L’al. 3 s’applique aux choses et aux droits apportés lors de la création ou de l’augmentation de droits de participation (let. a) ou à titre de versement supplémentaire (let. b).⁸⁹ Est considérée comme valeur vénale, selon le TAF, la valeur de marché objective d’un élément de fortune ; la LT ne contient pas de règles sur la manière de la déterminer.⁹⁰ Selon la CRC, l’al. 3 est clair et doit dès lors être appliqué.⁹¹ Oesterhelt/Tschan retiennent également pour les biens immatériels la valeur vénale et non la valeur comptable.⁹²

33 Date de référence. L’estimation suit une approche à une date de référence ; une approche ex post est en principe exclue selon le TAF, et les corrections ultérieures des comptes annuels ne sont pas prises en considération. Les développements futurs doivent notamment être pris en compte lorsqu’ils étaient suffisamment estimables et justifiables au moment de l’apport et peuvent être saisis par des méthodes appropriées.⁹³ Pour les transformations sous l’ancien droit, le Tribunal fédéral s’est fondé sur la valeur des actifs et passifs apportés au moment de la transformation (N 22). Sur le moment auquel un versement supplémentaire est effectué, cf. la contribution relative à l’art. 7 LT.

B. Méthodes d’évaluation

34 Cours, valeur substantielle et valeur de rendement. Lorsque sont apportés des droits de participation pour lesquels des cours sont régulièrement établis sur un marché suffisamment liquide, leur valeur vénale se détermine en principe, selon le TAF, d’après ces cours. À défaut de cours ou de prix de marché, il faut déterminer le prix qui aurait vraisemblablement été convenu lors d’une aliénation à des tiers indépendants, en principe en tenant compte de la valeur substantielle et de la valeur de rendement ; la valeur substantielle comprend les fonds propres présentés, augmentés des réserves latentes, sous déduction des impôts latents.⁹⁴ Comme la loi ne prescrit aucune méthode, l’AFC dispose d’un large pouvoir d’appréciation.⁹⁵ Brozzo/Stocker parlent, pour l’évaluation fiscale des entreprises, d’un véritable pluralisme des méthodes.⁹⁶

35 Pratique de l’AFC. Selon la CRC, l’AFC se fonde en règle générale, pour les droits de timbre et l’impôt anticipé, sur la moyenne entre la valeur substantielle et la valeur de rendement ; la valeur de rendement est le cas échéant écartée lorsque la société est économiquement liquidée et inactive ou non rentable depuis une période prolongée.⁹⁷ Pour les sociétés de conseil telles que les entreprises fiduciaires, de révision et de conseil fiscal, l’AFC applique souvent, selon le TAF, une méthode des praticiens adaptée, qui ajoute à la valeur substantielle un goodwill correspondant à une partie de la valeur de rendement.⁹⁸ Pour les versements supplémentaires et le commerce de manteaux d’actions, une déclaration sur formule officielle relative à la valeur vénale des apports en nature doit être jointe au décompte (art. 10, al. 2, OT) ; dans sa liste de contrôle relative à la déclaration des réserves issues d’apports de capital, l’AFC mentionne une expertise d’évaluation comme pièce utile.⁹⁹ La Commission de recours en matière fiscale I du canton de Zurich (aujourd’hui Tribunal de recours en matière fiscale) a retenu que les autorités fiscales cantonales ne sont pas liées, pour l’impôt sur la fortune, par l’estimation de l’AFC pour le droit d’émission.¹⁰⁰

36 État de la question : déduction pour participation minoritaire. La Circulaire n° 28 de la Conférence suisse des impôts (CSI) prévoit, pour l’impôt sur la fortune, une déduction forfaitaire de 30 % pour les participations minoritaires, qui n’est pas accordée dès que le détenteur dispose d’une influence dominante.¹⁰¹ Le TAF a refusé une telle déduction, parce que la société acquéreuse avait obtenu le contrôle total avec l’apport ; il a laissé ouverte la question de savoir si la déduction forfaitaire est applicable par analogie au droit d’émission. L’AFC le nie.¹⁰² Selon la Commission de recours en matière fiscale I du canton de Zurich, l’AFC ne tient pas ces instructions pour applicables au droit d’émission pour l’évaluation d’entreprises sans prix de marché.¹⁰³ La question n’est, sauf erreur, pas tranchée par le Tribunal fédéral.

IV. Perspectives

37 Consultation 2026. La consultation relative à la modification de la loi fédérale régissant la taxe sur la valeur ajoutée et de la LT, ouverte le 19 juin 2026, ne prévoit pas de modification de l’art. 8 LT.¹⁰⁴ Le calcul en cas d’assainissement est touché indirectement : selon l’avant-projet, l’exception prévue à l’art. 6, al. 1, let. k, LT doit s’appliquer sans la limite de 10 millions de francs, dans la mesure où des pertes existantes sont éliminées, et la remise du droit pour rigueur manifeste selon l’art. 12 LT doit être supprimée en cas d’assainissement.¹⁰⁵

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Bibliographie

• Bauer-Balmelli Maja, Die Steuerumgehung im Verrechnungssteuerrecht, FStR 2002 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=3062&e_sys=ile].
• Bertschinger Michael, Die handels- und steuerrechtliche Behandlung von Mitarbeiterbeteiligungen bei der Arbeitgeberin, FStR 2023 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=12511&e_sys=ile].
• Bertschinger Michael/Regli Florian, Massgeblichkeiten der handelsrechtlichen Bücher im schweizerischen Steuerrecht, FStR 2021 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=11150&e_sys=ile].
• Bertschinger Michael/Risi Andreas, Mitarbeiterbeteiligungspläne aus Sicht der Arbeitgeberin bzw. im Konzern, St.Galler Seminar zur Unternehmensbesteuerung 2023, Folien [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=53568&e_sys=ile].
• Brozzo Hanna/Stocker Raoul, Steuerliche Bewertung nicht-kotierter Unternehmen, FStR 2021 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=10618&e_sys=ile].
• Oesterhelt Stefan/Opel Andrea, Rechtsprechung 2024/3, FStR 2024 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=18651&e_sys=ile].
• Oesterhelt Stefan/Tschan David, § 4 Kapitaleinlagereserven, in: Verrechnungssteuer und Stempelabgaben, Schriftenreihe Finanzwissenschaft und Finanzrecht Bd. 128, 2025 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=30315&e_sys=ile].
• Oesterhelt Stefan/Tschan David, § 6 Sanierung, in: Verrechnungssteuer und Stempelabgaben, Schriftenreihe Finanzwissenschaft und Finanzrecht Bd. 128, 2025 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_id=1054&e_sys=ile].
• Oesterhelt Stefan/Tschan David, § 7 Emissionsabgabe, in: Verrechnungssteuer und Stempelabgaben, Schriftenreihe Finanzwissenschaft und Finanzrecht Bd. 128, 2025 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_id=1055&e_sys=ile].
• Oesterhelt Stefan/Tschan David, Entwicklungen Verrechnungssteuer und Stempelabgaben, St.Galler Seminar zur Unternehmensbesteuerung 2018, Folien [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=65235&e_sys=ile].
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• Oesterhelt Stefan/Tschan David, Aktuelle Entwicklungen Verrechnungssteuer und Stempelabgaben, St.Galler Seminar zur Unternehmensbesteuerung 2025, Folien [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=48376&e_sys=ile].
• Risi-Bravin Véronique/Stocker Raoul, Besteuerung von Private Equity, St.Galler Seminar zur Besteuerung personenbezogener Unternehmen 2019, Folien [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=64016&e_sys=ile].
• Schreiber Susanne/Wolfensberger Thomas, Aktuelle Fälle Bilanzsteuerrecht und Beteiligungsabzug, St.Galler Seminar zur Unternehmensbesteuerung 2023, Folien [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=53606&e_sys=ile].
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• Waldburger Robert, Rechtsprechung im Jahr 2008 (1. Teil), FStR 2009 [https://app.lexplorer.ch/suche?e_chunks=15125&e_sys=ile].

Matériaux

Confédération

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• Botschaft über erste Überbrückungsmassnahmen zur Vermeidung untragbarer Defizite im Bundeshaushalt (Finanzmassnahmen 1977) du 24 août 1977, BBl 1977 II 1453 ss (version allemande), consultable sous https://fedlex.data.admin.ch/eli/fga/1977/2_1453_1419_1303, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Message mesures financières 1977).
• Parlamentarische Initiative Bundesgesetz über die Stempelabgaben, Änderung, Bericht der Kommission des Nationalrates du 16 septembre 1991, BBl 1991 IV 497 ss (version allemande), consultable sous https://www.fedlex.admin.ch/eli/fga/1991/4_497__/de, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Rapport commission CN 1991).
• Parlamentarische Initiative Bundesgesetz über die Stempelabgaben, Änderung, Stellungnahme des Bundesrates du 23 septembre 1991, BBl 1991 IV 521 ss (version allemande), consultable sous https://www.fedlex.admin.ch/eli/fga/1991/4_521_505_425/de, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Avis CF 1991).
• Botschaft über die Sanierungsmassnahmen 1994 für den Bundeshaushalt du 19 octobre 1994, BBl 1995 I 89 ss (version allemande), consultable sous https://fedlex.data.admin.ch/eli/fga/1995/1_89_85_65, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Message mesures d’assainissement 1994).
• Botschaft zur Reform der Unternehmensbesteuerung 1997 du 26 mars 1997, BBl 1997 II 1164 ss (version allemande), consultable sous https://www.fedlex.admin.ch/eli/fga/1997/2_1164_1058_963/de, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Message réforme 1997).
• 09.503 Parlamentarische Initiative, Stempelsteuer schrittweise abschaffen und Arbeitsplätze schaffen, Bericht der Kommission für Wirtschaft und Abgaben des Nationalrates du 12 novembre 2012, BBl 2013 1089 ss (version allemande), consultable sous https://fedlex.data.admin.ch/eli/fga/2013/162, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Rapport CER-N 2012).
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• Département fédéral des finances, Änderung des Mehrwertsteuergesetzes und des Bundesgesetzes über die Stempelabgaben (Wettbewerbsfähigkeit der Schweizer Wirtschaft stärken), Erläuternder Bericht zur Eröffnung des Vernehmlassungsverfahrens, juin 2026 (version allemande), consultable sous https://fedlex.data.admin.ch/eli/dl/proj/2026/5/cons_1/doc_4, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Rapport explicatif compétitivité 2026).
• Département fédéral des finances, Änderung des Mehrwertsteuergesetzes und des Bundesgesetzes über die Stempelabgaben (Wettbewerbsfähigkeit der Schweizer Wirtschaft stärken), Vernehmlassungsvorlage, juin 2026 (version allemande), consultable sous https://fedlex.data.admin.ch/eli/dl/proj/2026/5/cons_1/doc_1, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Avant-projet compétitivité 2026).
• Administration fédérale des contributions, Circulaire n° 5a « Restructurations » du 1er février 2022, consultable sous https://mcp-tax.lexplorer.ch/s/doc/e163e163-e38f-4631-85a6-455c20a8c29a, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Circulaire n° 5a AFC).
• Administration fédérale des contributions, Circulaire n° 32a « Assainissement de sociétés de capitaux et de sociétés coopératives » du 20 janvier 2025, consultable sous https://mcp-tax.lexplorer.ch/s/doc/c5dfca80-98f2-47a1-a63b-a8660c765a93, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Circulaire n° 32a AFC).
• Administration fédérale des contributions, Communication-020-DVS-2024 « Checkliste für Spezialfälle » du 18 septembre 2024 (version allemande), consultable sous https://mcp-tax.lexplorer.ch/s/doc/cc089a32-3c79-4649-bb8b-801e60de6539, consulté le 28 octobre 2026 (cité : AFC, Communication-020-DVS-2024, liste de contrôle).

Intercantonal

• Conférence suisse des impôts (CSI), Circulaire n° 28 « Instructions concernant l’estimation des titres non cotés en vue de l’impôt sur la fortune » du 28 août 2008 (version 2022), consultable sous https://mcp-tax.lexplorer.ch/s/doc/ed3cb7a9-5106-43ce-8804-1c4de4ca5c04, consulté le 28 octobre 2026 (cité : Circulaire n° 28 CSI).

Notes

1. Loi fédérale du 27 juin 1973 sur les droits de timbre (RS 641.10 ; ci-après : LT). ↩

2. Arrêt 2C_976/2014 du 10 juin 2015 consid. 2.1 ; arrêt 2C_447/2018 du 12 mars 2019 consid. 2.1 ; arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026 consid. 4.1. ↩

3. Ordonnance du 3 décembre 1973 sur les droits de timbre (RS 641.101 ; ci-après : OT) ; Fedlex, RS 641.101, art. 9 à 12 (version du 1er septembre 2023). ↩

4. ATF 115 Ib 233 consid. 2. ↩

5. Arrêt du TAF A-5128/2024 du 27 février 2026 consid. 3.5.3.1 s., confirmé par l’arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026 ; cf. la contribution relative à l’art. 1 LT. ↩

6. Arrêt du TAF A-5128/2024 du 27 février 2026 consid. 3.5.3.1 ; arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026 consid. 4.3.2 et 4.3.4. ↩

7. Bertschinger/Regli, FStR 2021, Massgeblichkeiten der handelsrechtlichen Bücher, ch. 4.2.1. ↩

8. Message LT 1972, p. 1316 s. (version allemande, projet d’art. 8, texte selon la version OCR). ↩

9. Loi fédérale du 4 octobre 1917 sur les droits de timbre (RS 6 101 ; ci-après : LT 1917). ↩

10. Message LT 1972, p. 1287 et 1293 (version allemande, texte selon la version OCR). ↩

11. Message LT 1972, p. 1293 s. (version allemande, texte selon la version OCR). ↩

12. Message mesures financières 1977, p. 1486 s. (version allemande, texte selon la version OCR) ; Rapport commission CN 1991, p. 505 (version allemande) ; Avis CF 1991, p. 524 (version allemande) (dans chaque cas texte selon la version OCR). ↩

13. Fedlex, RS 641.10, art. 8 (version du 1er janvier 2024), notes 53 et 55 (version allemande) ; Rapport commission CN 1991, p. 511 et 517 (version allemande) ; Avis CF 1991, p. 524 (version allemande) (dans chaque cas texte selon la version OCR). ↩

14. Message mesures d’assainissement 1994, p. 186 et 190 (version allemande, texte selon la version OCR) ; Message réforme 1997, p. 1195 (version allemande, texte selon la version OCR). ↩

15. Fedlex, RS 641.10, art. 8 (version du 1er janvier 2024), note 54 (version allemande) ; Message réforme 1997, p. 1196, 1201, 1208 et 1212 (version allemande, texte selon la version OCR). ↩

16. Sur le projet de 2012, Rapport CER-N 2012, p. 1090 et 1101 (version allemande) ; sur le rejet, Message imposition minimale 2022, section « Standortmassnahmen des Bundes » (version allemande) ; cf. la contribution relative à l’art. 5 LT. ↩

17. Fedlex, RS 641.10, art. 9 (version du 1er janvier 2024). ↩

18. Arrêt du TAF A-7094/2008 du 7 juillet 2010 consid. 2.3 ; arrêt du TAF A-5128/2024 du 27 février 2026 consid. 2.2, confirmé par l’arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026. ↩

19. Loi fédérale du 13 octobre 1965 sur l’impôt anticipé (RS 642.21 ; ci-après : LIA). ↩

20. Loi fédérale du 14 décembre 1990 sur l’impôt fédéral direct (RS 642.11 ; ci-après : LIFD). ↩

21. Oesterhelt/Tschan, Seminar 2018, diapositive 31. ↩

22. Arrêt 2A.157/2001 du 11 mars 2002 consid. 3. ↩

23. Décision de la CRC du 28 avril 1995, JAAC 61.64 consid. 3, confirmée par BGer vom 3.10.1996, ASA 65 827. ↩

24. Arrêt du TAF A-1360/2006 du 1er mars 2007 consid. 7.1, confirmé par l’arrêt 2C_115/2007 du 11 février 2008 ; décision de la CRC du 19 novembre 1997, JAAC 62.81 consid. 2a. ↩

25. Arrêt 2A.618/1998 du 7 février 2000 consid. 5a. ↩

26. ATF 115 Ib 125 consid. 1. ↩

27. Décision de la CRC du 28 avril 1995, JAAC 61.64 consid. 5a, confirmée par BGer vom 3.10.1996, ASA 65 827. ↩

28. ATF 149 II 462 consid. 2.3.2. ↩

29. Oesterhelt/Tschan, § 6 Sanierung, ch. VI.2.1. ↩

30. Arrêt du TAF A-1121/2020 du 30 juin 2021 consid. 2.1. ↩

31. Décision de la CRC du 4 mai 2001, JAAC 65.102 consid. 5c/cc. ↩

32. Décision de la CRC du 17 juillet 2000, JAAC 66.60 consid. 2b/bb et 3e, confirmée par BGer 2A.420/2000 vom 15.11.2001. ↩

33. Arrêt 2C_1071/2018 du 12 novembre 2019 consid. 5.4. ↩

34. Arrêt 2C_1071/2018 du 12 novembre 2019 consid. 5.2, 5.3 et 5.4.4 ; arrêt du TAF A-6828/2017 du 29 octobre 2018 consid. 4.6, partiellement annulé dans son résultat par l’arrêt 2C_1071/2018 du 12 novembre 2019 (franchise). ↩

35. Arrêt 2C_1071/2018 du 12 novembre 2019 consid. 5.4.3. ↩

36. Oesterhelt/Tschan, Seminar 2020, diapositives « Emissionsabgabe bei neugeschaffenen Aktien und Titeldividende ». ↩

37. Bertschinger, FStR 2023, Mitarbeiterbeteiligungen, ch. 2.1.2.3 ; dans le même sens Bertschinger/Risi, Seminar 2023, diapositive « Emissionsabgabe » ; cf., pour la livraison d’actions propres, la pratique de l’AFC rapportée par Oesterhelt/Opel, FStR 2024, Rechtsprechung 2024/3, ch. 2.3. ↩

38. Bertschinger, FStR 2023, Mitarbeiterbeteiligungen, ch. 2.2.3.3. ↩

39. Bertschinger, FStR 2023, Mitarbeiterbeteiligungen, ch. 5. ↩

40. Oesterhelt/Tschan, § 7 Emissionsabgabe, N 25. ↩

41. Circulaire n° 32a AFC, ch. 4.2.4 b). ↩

42. Schreiber/Wolfensberger, Seminar 2023, diapositive « Steuerliche Folgen bei Nennkapital in Fremdwährung ». ↩

43. AFC, Communication-020-DVS-2024, liste de contrôle, section « Währungswechsel ». ↩

44. Message LT 1972, p. 1293 s. (version allemande, texte selon la version OCR). ↩

45. Décision de la CRC du 28 avril 1995, JAAC 61.64 consid. 5a ; arrêt du TAF A-1552/2006 du 22 juin 2009 consid. 3 ; arrêt du TAF A-6828/2017 du 29 octobre 2018 consid. 2.4 ; arrêt du TAF A-1121/2020 du 30 juin 2021 consid. 2.5 ; dans le même sens Risi-Bravin/Stocker, Seminar 2019, diapositive « Emissionsabgabe ». ↩

46. Décision de la CRC du 6 janvier 2005, JAAC 69.60 consid. 3b/aa (rappel d’une décision antérieure) et 3c. ↩

47. Arrêt du TAF A-6828/2017 du 29 octobre 2018 consid. 6.1, partiellement annulé dans son résultat par l’arrêt 2C_1071/2018 du 12 novembre 2019 (franchise). ↩

48. Arrêt 2C_1071/2018 du 12 novembre 2019 consid. 6. ↩

49. Arrêt du TAF A-1360/2006 du 1er mars 2007 consid. 7.1, confirmé par l’arrêt 2C_115/2007 du 11 février 2008. ↩

50. Décision du Conseil fédéral du 21 février 1996, JAAC 61.95 consid. 2. ↩

51. Arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026 consid. 4.3.4 (composition à cinq juges). ↩

52. Message LT 1972, p. 1284 (version allemande, texte selon la version OCR). ↩

53. Arrêt 2C_1071/2018 du 12 novembre 2019 consid. 5.4.2 et 5.4.4. ↩

54. Oesterhelt/Tschan, Seminar 2025, diapositives 46 s. ↩

55. Circulaire n° 32a AFC, ch. 4.2.4 b). ↩

56. Fedlex, RS 641.10, art. 9, al. 2 (version du 1er janvier 2024). ↩

57. Fedlex, RS 641.10, art. 9, al. 3 (version du 1er janvier 2024), note 62 (version allemande). ↩

58. Oesterhelt/Tschan, § 4 Kapitaleinlagereserven, N 68 s. ↩

59. AFC, Communication-020-DVS-2024, liste de contrôle, section « Kapitalband ». ↩

60. Fedlex, RS 641.10, art. 9 (version du 1er janvier 2024 ; RO 2004 2617), note 60 (version allemande) ; décision de la CRC du 6 janvier 2005, JAAC 69.60 consid. 3b/bb. ↩

61. ATF 115 Ib 125 consid. 2a et 2b. ↩

62. Arrêt du TAF A-6142/2012 du 4 février 2014 consid. 7.5. ↩

63. Circulaire n° 5a AFC, ch. 2.4.1 et annexe, exemple n° 2. ↩

64. Arrêt 2A.618/1998 du 7 février 2000 consid. 4b/bb et 5b. ↩

65. Arrêt 2A.225/1999 du 31 janvier 2000, faits et consid. 1. ↩

66. Arrêt 2C_976/2014 du 10 juin 2015 consid. 2.1 ; arrêt 2C_447/2018 du 12 mars 2019 consid. 2.1 ; arrêt 2C_621/2018 du 10 août 2018 consid. 2.3. ↩

67. ATF 149 II 462 consid. 2.3.2. ↩

68. Arrêt du TAF A-5872/2008 du 16 juillet 2010 consid. 2.2 ; AFC, Communication-020-DVS-2024, liste de contrôle, section « Forderungsverzicht oder Zuschuss ». ↩

69. Arrêt du TAF A-5872/2008 du 16 juillet 2010 consid. 4.7. ↩

70. Arrêt 2C_976/2014 du 10 juin 2015 consid. 2.2 ; arrêt 2C_447/2018 du 12 mars 2019 consid. 2.2 ; sur le principe, arrêt du TAF A-6592/2013 du 18 septembre 2014 consid. 3.2, confirmé par l’arrêt 2C_976/2014 du 10 juin 2015 ; arrêt du TAF A-3554/2017 du 19 avril 2018 consid. 2.3, confirmé par l’arrêt 2C_447/2018 du 12 mars 2019. ↩

71. Oesterhelt/Tschan, § 7 Emissionsabgabe, section V, N 39 ss et 50 ss. ↩

72. Arrêt du TAF A-1360/2006 du 1er mars 2007 consid. 7.2. ↩

73. Arrêt 2C_115/2007 du 11 février 2008 consid. 7.3. ↩

74. Circulaire n° 32a AFC, ch. 4.1.3 a) et 4.2.4 b). ↩

75. Oesterhelt/Tschan, § 6 Sanierung, ch. III.6, section 2.1. ↩

76. Arrêt du TA AG WBE.2018.358 du 1er mai 2019 consid. 2.3. ↩

77. Arrêt du TAF A-3735/2017 du 12 juin 2018 consid. 2.3.1 et 3 ; arrêt 2C_621/2018 du 10 août 2018 consid. 3.1 (recours rejeté dans la mesure où il était recevable) ; arrêt du TAF A-5872/2008 du 16 juillet 2010 consid. 5. ↩

78. Schreiber/Wolfensberger, Seminar 2025, diapositive 1.1. ↩

79. Arrêt du TAF A-7094/2008 du 7 juillet 2010 consid. 2.3, 2.4 et 3.3. ↩

80. Arrêt du TAF A-5128/2024 du 27 février 2026 consid. 3.4, confirmé par l’arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026. ↩

81. Bauer-Balmelli, FStR 2002, Steuerumgehung im Verrechnungssteuerrecht, ch. 3.1.1 ; cf., pour les impôts directs, Waldburger, FStR 2009, Rechtsprechung im Jahr 2008 (1. Teil), section 2. ↩

82. Arrêt du TAF A-7094/2008 du 7 juillet 2010 consid. 2.4 et 3.3. ↩

83. Décision de la CRC du 22 février 2000, JAAC 64.79 consid. 6a ; cf. décision de la CRC du 19 novembre 1997, JAAC 62.81 consid. 3b et 3c (facteur appliqué arithmétiquement). ↩

84. Arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026 consid. 3, 4.3.1, 4.3.2 et 4.4 ; arrêt du TAF A-5128/2024 du 27 février 2026 consid. 3.5.2–3.5.4, confirmé par l’arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026. ↩

85. Arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026 consid. 4.3.3 ; Message LT 1972, p. 1293 s. (version allemande, texte selon la version OCR). ↩

86. Arrêt 9C_232/2026 du 10 septembre 2026 consid. 4.3.4 ; arrêt du TAF A-5128/2024 du 27 février 2026 consid. 3.5.3.4 s. ↩

87. Bertschinger/Regli, FStR 2021, Massgeblichkeiten der handelsrechtlichen Bücher, ch. 4.2.1. ↩

88. Fedlex, RS 641.101, art. 10, al. 2 (version du 1er septembre 2023). ↩

89. Arrêt 2C_976/2014 du 10 juin 2015 consid. 2.1 ; arrêt 2C_1001/2014 du 10 août 2015 consid. 2.1 ; arrêt du TAF A-1552/2006 du 22 juin 2009 consid. 3 ; arrêt du TAF A-6592/2013 du 18 septembre 2014 consid. 3.2, confirmé par l’arrêt 2C_976/2014 du 10 juin 2015. ↩

90. Arrêt du TAF A-267/2015 du 13 juillet 2015 consid. 2.5. ↩

91. Décision de la CRC du 28 avril 1995, JAAC 61.64 consid. 5b, confirmée par BGer vom 3.10.1996, ASA 65 827. ↩

92. Oesterhelt/Tschan, § 7 Emissionsabgabe, N 50 ss. ↩

93. Arrêt du TAF A-267/2015 du 13 juillet 2015 consid. 3.2.1.1 s. ↩

94. Arrêt du TAF A-267/2015 du 13 juillet 2015 consid. 2.5.1 s. ↩

95. Arrêt du TAF A-267/2015 du 13 juillet 2015 consid. 2.6. ↩

96. Brozzo/Stocker, FStR 2021, Steuerliche Bewertung nicht-kotierter Unternehmen, ch. 5. ↩

97. Décision de la CRC du 27 octobre 2004, JAAC 69.43 consid. 4a. ↩

98. Arrêt du TAF A-267/2015 du 13 juillet 2015 consid. 3.1.1. ↩

99. Fedlex, RS 641.101, art. 10, al. 2 (version du 1er septembre 2023) ; AFC, Communication-020-DVS-2024, liste de contrôle, sections « Gründung oder Aktienkapitalerhöhung mit Agio » et « Forderungsverzicht oder Zuschuss ». ↩

100. StRK I ZH 1 ST.2009.30 + 31 vom 10.7.2009, E. 2b. ↩

101. Circulaire n° 28 CSI, ch. 1, 61 et 62. ↩

102. Arrêt du TAF A-267/2015 du 13 juillet 2015 consid. 3.2.2. ↩

103. StRK I ZH 1 ST.2009.30 + 31 vom 10.7.2009, E. 2b. ↩

104. Rapport explicatif compétitivité 2026, ch. 3.2 (version allemande) ; Fedlex, procédure de consultation proj/2026/5/cons_1 (ouverture le 19 juin 2026, délai au 12 octobre 2026). ↩

105. Avant-projet compétitivité 2026, art. 6, al. 1, let. k (version allemande) ; Rapport explicatif compétitivité 2026, p. 7 (version allemande). ↩